Oletko kuullut sanan syntiosake? Se tarkoittaa niiden liiketoiminta-alojen osakkeita, jotka toimivat ns. syntisillä aloilla, kuten uhkapelaaminen, alkoholi, tupakka ja aseet. Näitä kaikkia käytetään maailmassa koko ajan, ja niitä tuottavat yksityiset yritykset, joista useimmat löytyvät eri pörssien listoilta. Minkälaisia ne ovat sitten sijoituskohteina, siitä tässä seuraavaksi pikakatsaus.

Jos haluat lukea tarkemmin näistä syntiosakkeista, kannattaa lukea tämä gradu.

Uhkapelit

Voisi arvioida, että ne yhtiöt, jotka nojaavat toimintansa pelkästään kasinosivustojen varaan, omaavat huomattavasti pienemmän kilpailukyvyn kuin ne, joiden toiminta perustuu erilaisiin B2B-palveluihin.

Erilaiset alustat ovat rahapelialalla vahvoilla ja yhtiöt kuten Evolution Gaming takoo yhtiön tilinpäätöstietojen mukaan todella kovia kasvulukuja yli 60 % EBITDA marginaalilla. Yhtiön liiketoimintamalli perustuu livepeleihin, joissa pelaajat voivat striimata pöytäpelejä kotisohviltaan oikean jakajan pyörittäessä peliä. Evolution oli myös esimerkki ruotsalaisesta kehityskyvystä, sillä se osti viime vuonna itselleen lisää tarjottavaa, ostamalla markkinoilta toisen ison ruotsalaisen pelitoimittajan NetEntin. NetEnt toimittaa yhä pelejään vanhaan malliin, mutta sen omistajana on Evolution – ja nämä kaksi ponnistavat voimakkaasti kohti Pohjois-Amerikan markkinoita.

Sen sijaan operaattoriyhtiöiden – kuten esimerkiksi LeoVegas – liiketoiminnan vallihaudat ovat huomattavasti pienemmät. Esimerkiksi täältä voi huomata, että erilaisia sivustoja pikana pelaamiseen julkaistaan lähes viikoittain. Erottuminen niiden joukossa on todella haastavaa. Kilpailuedut ovat pieniä ja asiakashankinta kallista.

Uhkapelaamiseen ja sen operaattoreihin ja toimittajiin tuottaminen on tällä hetkellä hyvä idea sen vuoksi, että Pohjois-Amerikan markkinat ovat avautumassa netti- ja mobiilipelaamiseen osavaltio kerrallaan. Tämä tarkoittaa sitä, että pelaaminen kasvaa varsinkin Pohjois-Amerikassa tulevina vuosina. Myös Aasian, Afrikan ja Etelä-Amerikan markkinat ovat käymistilassa ja pelimäärät lisääntyvät yleisen elintason kohentuessa. Euroopassa vastaavasti pelaaminen kyllä kasvaa, mutta maltillisemmin ja kasvu suuntautuu pelaamisen siirtymiseen mobiilialustoille ja internetiin.

Alkoholi

Vaikka alkoholin suorainen kulutus laskee useimmissa Euroopan maissa, on se yhä kohtuullinen sijoituskohde, varsinkin jos etsii sijoituskohteita Euroopasta. Euroopan alkoholituottajat nimittäin vievät suurimman osan tuotannostaan ulos ja vuonna 2014 viennin arvo oli lähes 10 miljardia euroa. Euroopassa tehdään aktiivista työtä alkoholihaittojen vähentämiseksi ja se onkin vähentänyt alkoholin kulutusta, mutta viini ja olut ovat hyvä eurooppalaisittain hyviä sijoituskohteita. Alkoholiteollisuus on säilyttänyt asemansa tasaisena sijoituskohteena, joka tarjoaa myös väriläiskiä, jotka menestyvät huomattavasti keskimääräisiä yrityksiä paremmin. Alkoholiin sijoittaessa on hyvä seurata myös yleisiä elämisen trendejä.

Alkoholiin sijoittamisessa voi edetä myös toisella tavalla, eli kuten taiteessa, pyrkiä ostamaan erilaisista huutokaupoista harvinaisuuksia ja pitää niistä kiinni vuosia, ja myydä ne edelleen. Tämä tapa on kuitenkin mahdollista vain niille, joilla oikeasti on vähän enemmän varaa sijoittaa.

Aseet ja sotakalusto

Esimerkiksi sotakalustojen valmistukseen erikoistuneen Raytheon yhtiön kurssikehitys on ollut viimeisen kymmenen vuoden aikana suotuisaa. Vaikka yhtiön osakekurssi kokikin kovan kolauksen koronapandemien puhjettua, on esimerkiksi finanssikriisissä mukaan hypännyt sijoittaja saanut useamman sadan prosentin tuoton.

Jos mikään on varmaa, niin historiasta voidaan lukea, että ihmiset ovat aina keksineet syyn sotia syystä tai toisesta. Ja koska sotimiseen liittyy aina suuria määriä erilaisia tuotteita ja käyttötavaraa, lisää se myös aina tuotantomääriä ja ostoja. Ostojen kasvun kautta tapahtuu myös hintojen nousuja, joten sijoittamalla yrityksiin, jotka toimivat tavalla tai toisella sotakaluston kanssa voi olettaa saavansa vähintäänkin kohtuullisen arvonnousun jossain vaiheessa.

Sotatoiminnat eivät kuitenkaan varmista jatkuvaa tasaista tuloa, sillä ihminen osaa elää myös rauhassa, joten rauhallisemmille ajoille on hyvä katsoa omaan salkkuun myös muita tuotteita. Sijoittamisessa on myös hyvä välillä miettiä tunnettujen sijoittajien kuten Warren Buffetin oppeja ja sanoja, joista tärkeimpiä on katsoa pidempää aikaväliä, eikä vain lyhyttä ja nopeaa kaupankäyntiä. Nopealla reagoinnilla ja talouden seuraamisella on mahdollista saada nopeita, hetkellisiä voittoja, mutta pidempi aikainen katsontakanta mahdollistaa pidempi aikaisen onnistumisen ja sitä kautta myös loppujen lopuksi turvallisemman tuloksen.

Tupakkatuotteet

Tupakkatuotteet ovat myös yksi tuoteryhmä, jota tuotetaan ympäri maailman. Suomessakin on ollut useita tupakkayhtiöitä, ja monet nykyajan isoista suomalaisista yhtiöistä omaa oman historiansa suomalaisessa tupakkateollisuudessa. Tupakka on kuitenkin jo vuosikymmeniä ollut negatiivisen suuntauksen kohteena monien maiden, kuten Suomen, ilmoitettua pyrkivänsä täyteen savuttomuuteen. Suomessa sotien jälkeen lähes joka toinen poltti tupakkaa säännöllisesti, kun vastaavasti nykyään lukemat ovat 10 % tienoilla, riippuen iästä ja sukupuolesta.

Tupakkayritykset ovat menestyneet historiassa hyvin ja yhä vieläkin maailman suurimmat tupakkatyritykset hallitsevat markkinoita, vaikka suurimmat tuottajat löytyvätkin kehitysmaista – missä myös suurin osa käyttäjistä on.

Tupakkaan sijoittaminen ei ole enää kovin trendikästä, eikä edes helppoa, mutta tupakan tilalle tulevat tuotteet sen sijaan voivat tulevaisuudessa mahdollistaa hyvän kasvupohjan sijoitussalkulle.

Yhteenveto

Sijoittaminen on aina hieman arpapeliä. Kasinoilla voit voittaa eurolla miljoonia, mutta aivan vastaava ei ole kovin helppoa osakemarkkinoilla. Osakemarkkinat liikkuvat useimmiten rauhallisemmin ja vauhdikkaatkaan osakkeet harvemmin nousevat kymmeniä prosentteja vuodessa – joskin poikkeukset vahvistavat säännön.

Syntiosakkeet eivät ole siinä mielessä sen erilaisempia kuin muukaan sijoittaminen, ne vain tarjoavat mielenkiintoisemman viitekehyksen omalle sijoitusstrategialle.

Vastaa